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第三节 休闲农业的资金管理（第1页）

第三节休闲农业的资金管理

资金是进行生产经营所需要的财产物资价值的货币体现。针对休闲农业的特点，要有足够的资金支持项目的可持续发展，要提高资金的使用效率，更要降低财务风险。

一、筹资管理

休闲农业筹集资金，就是根据生产经营、投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，积极有效地筹措和集中资金。

（一）筹资类型

休闲农业的筹资，根据不同的标准可分为不同的类型。

1。按所筹资金的性质，可分为自有资金和借入资金。自有资金亦称权益资本，是指投资者投入并拥有所有权的那部分资金，包括资本金、资本公积金和留存收益。自有资金筹集的主要方式有国家拨款、联营、发行股票、内部积累等。借入资金亦称债务资本，是指由债权人拥有所有权的那部分资金，包括长期负债和短期负债，各种借款、应付债券、应付票据等。借入资金筹集的方式主要有向银行和其他金融机构的借款，发行债券、融资租赁、商业信用。

2。按所筹资金的占用时间，分为长期资金和短期资金。长期资金是指使用期限在一年以上的资金，可采用吸收直接投资，发行股票、债券，长期借款融资、租赁等方式来融通。短期资金是指使用期限在一年以内的资金，一般通过短期借款、商业信誉、发行融资券等方式来融通。

3。按所筹资金的渠道，可分为外部筹资和内部筹资。内部筹资是通过计提折旧而形成的现金和通过留用利润等增加的资金。对于休闲农业园区而言，主要是税后留存利用又未分配给所有者的那部分利润。

外部筹资是指在内部筹资不能满足需要时，向外部筹集的资金。外部筹资的方式很多，但通常需要花费筹资费用。应注意筹资效益与成本相配比。

4。按所筹资金是否以金融机构为媒介，分为直接筹资和间接筹资。

直接筹资是直接与资金供应者协商借贷或发行股票、债券等办法筹集资金。这类筹资，资金供求双方借助融资手段直接实现资金的转移，无须银行等金融机构作为媒介。间接筹资是指借助银行等金融机构而进行的筹资活动，银行等金融机构充当媒介作用。

5。按所筹资金采用的方式，主要分为银行信用、商业信用、证券集资、联营集资、租赁集资、自然融资和留有利润等。

（二）筹资原则

休闲农业应按照事先制定的科学程序进行筹资活动，避免遗漏和盲目性。

1。正确评估筹资用途。确定筹资的用途是合理筹集资金的先决条件，筹资时必须考虑投资数量、投资收益，以及以何种方式筹资、筹资多少，避免不顾投资效果的盲目投资。

2。合理确定资金需要量和资金投放时间。资金的筹集应预先确定资金的需求量。一方面，筹集资金并非越多越好，而必须使资金的筹集量与需要量达到平衡，防止因筹资不足而影响经营或者筹资过剩而降低筹资效益。另一方面，在一个会计年度内资金占用量是不断变化的，既要确定全年的平均资金需要量，又要确定每个月份的资金需要量，以便合理安排资金投放时间，提高资金利用率。

3。恰当选择筹资方式。采用不同方式筹集资金所付出的代价是不同的，进行筹资决策时要对有关情况进行全面分析，选择那些最有利的筹资方式，以降低资金成本，提高投资效益。

4。注重合理的资本结构。资本结构由自有资金和借入资金构成。

负债的多少要与自有资金及偿债能力的要求相适应，要合理筹集资金，也要正确运用负债经营，提高企业资金的利用率，发挥财务杠杆的作用。

另外，还要注意借贷要适度，掌握自有资金的合适比例；借贷时机要适宜，要合理安排长期债务与短期债务的结构，将借款用于经营业务的急需之处，用于经济效益好的项目；要妥善安排还款计划；要比较各种筹资方案的经济效益，做到尽可能花最小的代价取得所需的资金，并能以最短的期限偿还债务。

（三）资金成本

休闲农业与乡村旅游经济组织筹集和使用资金必须付出相应的代价，这就是资金成本。资金成本包括资金筹集费和资金占用费用两部分。

资金筹集费是指在筹措资金过程中为获取资金而付出的代价，例如向银行支付的借款手续费、发行股票支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费等。资金占用费是指为占用资金而支付的费用，如股票的股息、银行借款的利息等。

资金成本可以用绝对数来表示，也可以用相对数来表示，通常把资金成本额同所提供的资金之间的比率称为资金成本率。资金成本是影响休闲农业园区经营组织盈利水平的重要因素，在筹资投资时要尽量以最小的资金耗费取得所需要的资金，同时把投资利润率与资金成本率作比较，以作出科学的投资决策。

（四）融资风险

融资是有一定风险的。融资风险是指融资活动中由于经营和其他变化引起的收益不确定性。融资风险分为经营风险和财务风险两种。

经营风险指因经营原因而导致利润的不确定性。休闲农业经营中影响经营风险的因素主要有：产品需求的稳定性、产品售价的变动幅度、产品成本的变动幅度、固定成本所占的比重。企业负债经营，不管利润多少，债务利息不变。因此利润的变动会引起投资者收益的更大幅度变动。这种由于负债而使投资者收益变动的作用，称为财务杠杆。

财务风险是指由全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。当债务资本比率较低时，投资者负担较低的债务成本，这使利润的变动对投资者收益变动的影响较小，财务的杠杆作用程度低，财务风险就小，反之财务风险则大。

最优资本结构的确定是休闲农业筹资决策的中心问题。资本结构是指筹措长期资金的各项来源、组合及其关系。不同的融资方式会产生不同的资本结构。确定最优的资本结构就是以最低的资本成本，最小的风险程度取得最大的投资收益。一般来说，企业的成长与稳定、资金成本的高低、金融市场动态等因素，对理想资本结构的确定有重要影响。在融资决策之前，应根据一定的理想目标确定最优资本结构，再根据实际情况加以调整。

二、投资管理